佐竹義宣が天正11年（1583）水戸城西新本町（今の栄町）に開基した遍照山義宣院（へんしょうざんぎぜんいん）、雲雪上人が開山しました。寛文年中（1661〜1673）に徳川光圀公（水戸黄門）の命で現在の地に移りました。
この寺については、義僕甚内（ぎぼくじんない）が故人となった主人父子のため僧籍に入り一生その菩堤をとむらったという逸話が残されています。
　ここ光台寺は藤田家の堂域であり、過去帳に俗名藤田誠之進と東湖の諡があります。寺内には彰考館総裁吉弘菊潭（きくたん）、水府温古録の著者高倉逸斉、桜田烈士岡部三十郎、長谷善四郎の墓や明治の文豪菊池幽芳（ゆうほう）の墓があります。